Luận Văn Thạc Sĩ Nghiên Cứu Mối Quan Hệ Giữa Rủi Ro Và Tỷ Suất Sinh Lời Bằng Các Hiệp MOMENT Bậc Cao

Nghiên Cứu Mối Quan Hệ Giữa Rủi Ro Và Tỷ Suất Sinh Lời Bằng Các Hiệp MOMENT Bậc Cao Tại Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam​

Các lý thuyết định giá trước đây bắt đầu với mô hình định giá tài sản vốn CAPM của Sharpe (1964), Litner (1965) và Mossin (1966), thừa nhận một thị trường tuyến tính cho bất kỳ sự thay đổi chéo của lợi nhuận tài sản. Để kết luận về mô hình tuyến tính một nhân tố, CAPM áp đặt những giả định mạnh về phân phối xác suất của lợi nhuận cổ phiếu hoặc cấu trúc ưa thích rủi ro của nhà đầu tư (Samuelson 1970). Những giả định này hàm ý phân phối xác suất của lợi nhuận có phân phối chuẩn – phân phối có hình quả chuông cân hoặc hàm ý rằng các nhà đầu tư e ngại rủi ro chỉ tập trung vào moment bậc hai của phân phối xác suất của lợi nhuận (Các nhà đầu tư khi lựa chọn danh mục chỉ cần tập trung đến hai yếu tố đó là trung bình và phương sai của phân phối xác suất). Bằng chứng về việc phân phối xác suất của lợi nhuận không tuân theo phân phối chuẩn và các rủi ro phức tạp khác mà nhà đầu tư phải đối mặt đã thách thức những giả định của mô hình định giá một nhân tố (Badrinath và Chatterjee, 1988; Kahneman và Tversky, 1979; Kimball, 1990; 1993; Peiro, 1999).

• Luận văn thạc sĩ kinh tế
• Chuyên ngành Tài chính ngân hàng
• Người hướng dẫn: PGS. TS. Nguyễn Khắc Quốc Bảo
• Tác giả: Hoàng Tùng
  
• Số trang: 99
  
• Kiểu file: PDF
• Ngôn ngữ: Tiếng Việt
• Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh 2016

Link Download
https://drive.google.com/uc?id=1DjGo9jN70TUXkq1NHF1BmoeiRGDv_zhv
https://drive.google.com/drive/folders/1yLBzZ1rSQoNjmWeJTM6cEZ3WGQHg04L1