Luận Văn Tốt Nghiệp Tác Động Của Các Nhân Tố Co-Moments Bậc Cao Và Định Giá Tài Sản Trên Thị Trường Chứng Khoán

Tác Động Của Các Nhân Tố Co-Moments Bậc Cao Và Định Giá Tài Sản Trên Thị Trường Chứng Khoán Các Nền Kinh Tế Mới Nổi Bằng Cách Tiếp Cận Hồi Quy Phân Vị​

Bài nghiên cứu này điều tra vai trò của những moments bậc cao (bậc thứ ba và thứ tư) đến tác động tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu theo tần suất tuần. Bài nghiên cứu sử dụng dữ liệu của 25 thị trường chứng khoán mới nổi (được phân loại theo MSCI – Morgan Stanley Capital International) trong giai đoạn từ tháng 4 năm 2005 đến tháng 11 năm 2017. Tác giả tiến hành ứng dụng mô hình CAPM truyền thống kết hợp với hai nhân tố bậc cao đồng độ lệch (Co-skewness) và đồng độ gù (Co-kurtosis) dại diện cho hình dạng phân phối phi tuyến tính trong việc đo lường rủi ro. Qua đó, tác giả ước tính lợi nhuận kỳ vọng qua việc sử dụng phương pháp hồi quy phân vị tại năm mức phân vị khác nhau. Kết quả nghiên cứu cho thấy ba nhân tố bao gồm phần bù thị trường, phần bù đồng độ lệch và phần bù đồng độ gù có tác động đáng kể đến tỷ suất sinh lợi của chỉ số chứng khoán ở từng thị trường mới nổi tại các mức ý nghĩa 1%; 5% và 10%.

• Luận văn tốt nghiệp
• Chuyên ngành Tài chính ngân hàng
• Người hướng dẫn: ThS. Huỳnh Lưu Đức Toàn
• Tác giả: Nguyễn Phú Sang
• Số trang: 142
• Kiểu file: PDF
• Ngôn ngữ: Tiếng Việt
• Đại Học Ngân Hàng TP. Hồ Chí Minh 2018

Link Download
https://drive.google.com/uc?id=1ZjPxuDxpCThlfl9MUguMDcNxcggBtYR2
https://drive.google.com/drive/folders/1yLBzZ1rSQoNjmWeJTM6cEZ3WGQHg04L1