Luận Văn Thạc Sĩ Tác Động Của Định Thời Điểm Thị Trường Đến Cấu Trúc Vốn Của Các Công Ty Niêm Yết Trên Thị Trường

Tác Động Của Định Thời Điểm Thị Trường Đến Cấu Trúc Vốn Của Các Công Ty Niêm Yết Trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam​

Nội dung chính của bài nghiên cứu này là sử dụng lý thuyết định thời điểm thị trường trong việc xem xét cấu trúc vốn của mẫu gồm 430 công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam đã tiến hành IPO trong giai đoạn 2006 – 2012. Dựa theo phương pháp tiến cận của Alti (2006), tác giả sử dụng biến HOT để đại diện cho yếu tố định thời điểm thị trường và tìm hiểu sự tác động giữa biến này đối với tỷ lệ đòn bẩy trong ngắn hạn (tại năm IPO) và trong dài hạn (năm IPO+1, IPO+2…, IPO+6). Kết quả nghiên cứu cho thấy, không có bằng chứng có ý nghĩa thống kê cho thấy mối liên hệ ngược chiều giữa biến HOT và tỷ lệ đòn bẩy như kỳ vọng. Điều này hàm ý, các công ty tiến hành phát hành vốn cổ phần lần đầu ra công chúng vào thời điểm thị trường là “sôi động” hay “ảm đạm” không có tác dụng giải thích cho tỷ lệ đòn bẩy ở các thời điểm quan sát, trái ngược với phát hiện của Alti (2006) rằng định thời điểm thị trường có tác động dai dẳng đến cấu trúc vốn trong vòng 2 năm.

• Luận văn thạc sĩ kinh tế
• Chuyên ngành Tài chính ngân hàng
• Người hướng dẫn: TS. Lê Đạt Chí
• Tác giả: Ngô Thanh Trà
  
• Số trang: 107
  
• Kiểu file: PDF
• Ngôn ngữ: Tiếng Việt
• Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh 2014

Link Download
https://drive.google.com/uc?id=1Fh6NV2XsNx7xBIqjrIOe8VAdFJc876BQ
https://drive.google.com/drive/folders/1yLBzZ1rSQoNjmWeJTM6cEZ3WGQHg04L1