Luận Văn Thạc Sĩ Vai Trò Của MOMENT Bậc Cao Đối Với Tỷ Suất Sinh Lợi Kỳ Vọng Của Cổ Phiếu Tại Thị Trường Việt Nam

Vai Trò Của MOMENT Bậc Cao Đối Với Tỷ Suất Sinh Lợi Kỳ Vọng Của Cổ Phiếu Tại Thị Trường Việt Nam​

Nghiên cứu này kiểm tra vai trò của hai nhân tố độ bất đối xứng hệ thống và độ nhọn hệ thống đối với tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của cổ phiếu tại thị trường Việt Nam bên cạnh các nhân tố rủi ro khác đã được chứng minh. Sử dụng thước đo độ bất đối xứng hệ thống được đưa ra bởi Kraus và Litzenberger (1976) và thước đo độ nhọn hệ thống trong Doan và Lin (2012), bài nghiên cứu kiểm tra mức ý nghĩa của phần bù rủi ro liên quan đến hai nhân tố này trong việc giải thích tỷ suất sinh lợi của các danh mục bằng phương pháp hồi quy hai giai đoạn Fama-MacBeth (1973). Với dữ liệu của 202 công ty phi tài chính nêm yết liên tục trên hai sàn HOSE và HNX giai đoạn 12/2007 đến 12/2014, kết quả của bài nghiên cứu cho thấy phần bù rủi ro của độ bất đối xứng hệ thống có ý nghĩa thống kê ở mức 10% và tác động ngược chiều đến tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của danh mục cổ phiếu. Bên cạnh đó, phần bù rủi ro của nhân tố tỷ lệ giá trị sổ sách trên giá trị thị trường vốn cổ phần có ý nghĩa thống kê cao, ở mức 1%.

• Luận văn thạc sĩ kinh tế
• Chuyên ngành Tài chính ngân hàng
• Người hướng dẫn: PGS. TS. Trần Thị Hải Lý
• Tác giả: Võ Hoàng Oanh
  
• Số trang: 72
  
• Kiểu file: PDF
• Ngôn ngữ: Tiếng Việt
• Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh 2015

Link Download
https://drive.google.com/uc?id=1163dfUzH74zXZSE8ERXoIcv-CNPxXIty
https://drive.google.com/drive/folders/1yLBzZ1rSQoNjmWeJTM6cEZ3WGQHg04L1